Когда трейдер покупает соответствующей ценной бумаги или продает его словом, что безопасность должен перемещаться в направлении прогнозируемого для того, чтобы трейдеру заработать деньги. Другими словами, если трейдер покупает акции, то акции должны заранее в цене для трейдера получить прибыль. Если цена акции вместо снижения, трейдер понесет убытки. Аналогично, если трейдер входит в короткую позицию по акциям, то цена акции должна снижаться для того, чтобы трейдеру получить прибыль. Если цена акций поднимается вместо этого, трейдер держит короткие позиции потеряют деньги.
Суть в том, что трейдер базового актива необходимо правильно выбрать правильное направление дальнейшего движения цены, чтобы получать прибыль - если он или она использует варианты.
С помощью параметров, трейдер может создать позицию с совершенно другой риск/вознаграждение компромиссы, в том числе те, которые не требуют точного прогноза направления следующего крупного ценового движения . Читайте дальше, чтобы узнать, какие варианты стратегии может достичь этой цели и как трейдеры могут использовать их в своих интересах. (Справочную чтении, видеть торговые акции против опционы – Часть 1 и Часть 2. )
Что такое длинный Стрэддл?Длинный стрэддл-это один вариант торговая стратегия, которая предоставляет возможность трейдерам уникальную возможность не доступна для лиц, которые только торговые ценные бумаги. В частности, длинный стрэддл дает трейдеру возможность зарабатывать деньги независимо от основной авансов безопасности или уменьшается в цене. Компромисс заключается в том, что длинный стрэддл будет терять деньги, если актив остается близкой к цене это было, когда торговля была начата. Однако, трейдер может позиционировать торговля, чтобы дать запас достаточно времени, чтобы сделать значимый шаг. (Для больше на долго колеблется, увидеть прибыль на любые изменения цен с длинными колеблется. )
Длинный стрэддл заключается просто покупка опциона колл и опциона пут с той же ценой исполнения и тем же истекшим месяцем. Опцион приобретает ценность в качестве базового поднимается безопасности в цене, а опцион приобретает ценность в качестве базового снижение безопасности в цене. Однако, оба варианта имеют ограниченный риск. Таким образом, цель иметь базовую безопасность:
Подъем достаточно далеко, чтобы сделать большую прибыль на опцион, чем потери, понесенные опцион, или
Снижение времени достаточно, чтобы сделать большую прибыль на опцион, чем потери, понесенные опцион .
Это как длинный стрэддл приносит деньги. (Чтобы продолжать читать о опоясана, см. Стрэддл Стратегия простой подход к рыночно-нейтральный. )
Один из двух вариантов надо более заранее в цене, чем другие варианты снижения цены. Кроме того, максимальная потенциальная прибыль на длинный стрэддл-это неограниченное. Как долго, как акции продолжает двигаться все дальше и дальше в одном направлении, длинный стрэддл можете продолжать накапливать большую и большую прибыль.
Цены опциона состоит из внутренней стоимости и премиум . Внутренняя стоимость-это сумма, которую опцион находится в деньгах. Оставшуюся часть стоимости в деньгах опцион и вся цена из-опцион состоит из времени премиум. Поэтому риск при покупке долго наезжать, что стоимость базового актива не будет вносить значимый шаг в любом направлении и, что оба варианты потеряет премиум времени в результате тления времени . Максимальный риск в течение длительного наезжать будут реализованы только в том случае, если актив закрывается ровно по цене исполнения опционов.
Глядя на следующий большой MoveIf вы смотрите на ценовой график практически любой безопасности, вы найдете периодов консолидации цен с последующим динамика цен в одну или другую сторону. Этот трендовый период, затем последовал еще один консолидации и так далее. Если вы посмотрите на графики достаточно, Вы также заметите, что некоторые ценные бумаги по своей природе являются более изменчивыми, чем другие. Потому что вам нужна какая-то значимого движения цен для того, чтобы заработать деньги на длинный стрэддл, то имеет смысл подумать о покупке долго наезжать на обычно летучие безопасности после произойдет консолидация цены .
В фазу консолидации часто могут быть довольно субъективными, но в конце концов идея заключается в том, чтобы просто определить период времени, в течение которого запас на вопрос "никуда не ушел". Кроме того, более "плотно накрученной" ценой во время консолидации или, тем длиннее и более узкий торговый диапазон - тем больше вероятность возможного прорыва предполагает осмысленное движение цены. Некоторые трейдеры используют различные индикаторы для измерения и определения консолидации, но это можно выявить значительные разбросы просто путем проверки ценовое действие для соответствующей ценной бумаги на ценовой график .
Первый шаг-определить запас, который имеет историю внесения существенных движений в цене. Скучный старый голубых фишек или утилита запасы, как правило, не подходят для долгосрочной стратегии стрэддл, потому что они просто не двигаться достаточно существенно в цене, чтобы приносить прибыль. Что вы действительно хотите, являются высокие рогульки, которые регулярно делают значительно большой процент движения цены . В 2009 году одной из таких акций является компания microstrategy (индекс Nasdaq:MSTR), которая показана на рис. 1 ниже. Как вы можете видеть из простого визуального осмотра этой диаграммы, MSTR имеет тенденцию ветра в узком торговом диапазоне, а затем вырваться из этого диапазона с большим движением.

Рисунок 1: в microstrategy (MSTR
Источник: ProfitSource
Купить длинный Стрэддл следующие ConsolidationOnce акции устанавливает торговом диапазоне в течение 10-дневного периода, по крайней мере, что нужно смотреть на пробой в любом направлении. Многие трейдеры пытаются играть на прорыв в направлении первоначального прорыва: они получат бычьих если акция движется вверх и медвежий, если она ломает вниз. Однако, высыпания часто имеют высокий процент отказов и ложных сигналов может оставить этих первоначальных покупателей или нескольких продавцов с быстрой потерей. Именно поэтому длинный стрэддл может быть весьма полезным в этой ситуации.
Например, если акция пробивает снизу вверх и продолжает идти, длинный стрэддл будет приносить деньги. Кроме того, если прорыв не удается, и шток поворачивает и идет вниз, долго колебаться, можно зарабатывать деньги в таком случае также. На рис. 1, существует три периода консолидации отмечены для MSTR. Каждый консолидации сопровождался значительным шагом в цене. Если вы посмотрите на второй набор параллельных линий, которое произошло в мае месяце, можно увидеть, что на склад ворвались в сторону снижения на 2 июня . На рис. 2, Вы увидите длинный стрэддл торговли, которые могут быть введены с помощью параметров на MSTR.
В этом примере, в торговле участвуют покупке одного 80 октября опциона цена страйк за $7. 80 и одновременно покупка 80-е октября цена страйк опцион за $9. Тридцать. Таким образом, данная сделка стоит $1,710 ввести [($7. 80 + $9. 30) * 100 акций за контракт опции].

Рис. 2: долго колебаться с помощью опционов на MSTR
Источник: К Optionetics Платины
Подробные сведения о длинный StraddleWhen вы ввести длинный стрэддл, всегда есть три определенности:
У вас есть неограниченный потенциал прибыли.
Ваш риск ограничивается суммой, Вы оплачиваете покупки Call и put опционов.
Ваш безубыток точки равна сумме, которую вы заплатили добавлены и вычтены из цены страйк купленных опционов.
Вы можете ознакомиться с этими факторами, отраженными в кривых риска, которые показаны на рисунке 3 ниже. На левой боковой стороне находится график цены на MSTR. На правой стороне представлены кривые риска, которые отражают ожидаемую прибыль или убыток при любой данной цене акций, так как время идет. Вы видите на этих кривых риска, что выше или ниже акция движется, тем больше прибыль. Вы также можете увидеть, что максимальная потеря составляет $1,710. Это будет происходить только если MSTR торгуется ровно в $80 на момент истечения срока действия опциона . Вы также можете посмотреть эффект временного распада, или процесс, с помощью которого опцион утрачивает все время премиум-класса был построен в цене по мере приближения окончания срока действия . Это выражается в том, что риск кривые смещаются влево (с учетом или меньшую прибыль или убыток) как время идет.
Наконец, если он проводится до истечения срока действия опциона, то можно увидеть, что точки безубыточности для этой торговли будет 62. 90 и 97. Десять. Эти точки, полученная путем суммирования и вычитания суммы, уплаченной на приобретение стрэддл (17. 10 баллов) в цена страйк 80.

Рис. 3: кривые риска для длинных MSTR наезжать
Источник: К Optionetics Платины
Управление TradePrior для входа в длинную наезжать, очень важно определить, что могло бы заставить вас выйти из сделки с прибылью или с убытком. Что касается управления рисками, некоторые трейдеры устанавливают в процентах от суммы, внесенной в качестве стоп-лосс в точку. Другая возможность состоит в том, чтобы установить лимит времени . Например, трейдер может решить, рискнуть, скажем, 50% от премии, чтобы войти в торговлю. Для примера MSTR, это составляет около $850. Как вы можете видеть выше на рисунке 3, если данная сделка была проведена до 1 сентября и акции о неизменной, то такая торговля будет показать убыток в 800 $+ диапазон.
Что касается фиксации прибыли, разные трейдеры используют множество различных методов, но одним из самых простых и наиболее полезным является простой целевой прибыли. Например, трейдер может решить, чтобы выйти из позиции, если прибыль в данной сумме или в процентах достигается. Это сводится к личным предпочтениям, а также зависит от ожиданий по базовой акции. Однако, это не редкость для трейдера, чтобы нацелить на 20-50% прибыли. Для MSTR длинный стрэддл примеру, для получения целевой прибыли в размере 20% будет означать, что можно было бы посмотреть, чтобы взять прибыль, как только прибыль от сделки превышает $342 ($1,710 * 0. 2).
Прошло около двух месяцев, но на 28 июля, MSTR, наконец, упал достаточно далеко, чтобы создать открытое прибыль в размере $430. Покупатель этот длинный стрэддл мог бы вышли из торговли в этот момент и получил прибыль в 25% всего за два месяца. Кривые риска на рис. 4 обновлены, чтобы отразить изменения в наличии и стоимость долго колебаться позиция по состоянию на 28 июля .

Рисунок 4: MSTR акции упадет, длинный стрэддл становится выгодным
Источник: К Optionetics Платины
SummaryTaking преимущество уникальных ситуаций является одним из преимуществ, которые трейдеры пользуются. Одна из тех редких ситуаций предполагает пользуясь тем, что запасы, особенно те, которые являются крайне неустойчивыми по характеру - "на паузу" и закрепить время от времени. В конце концов, что период консолидации закончится. Когда это произойдет, довольно часто это будет сопровождаться сильном тренде цена акций. Проблема в том, что это может быть трудно точно прогнозировать ли, что новый тренд будет вверх или вниз. Это как раз та ситуация, в которой длинный стрэддл может быть весьма полезным. Купив длинный стрэддл, или одновременно покупать колл и пут опцион, трейдеру не нужно прогнозировать направление предстоящего движения цены, он или она должен чувствовать себя уверенно, что достаточно значимое движение цены может произойти.